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医药行业坚定看好回调将是买入机会

发布时间:2019-05-14 20:45:19

医药行业:坚定看好 回调将是买入机会

医药生物

1月份看多医药板块的逻辑得到市场验证:在1月13日的医药行业周报中,我们改变观点,积极看多医药板块,主要逻辑是一季报业绩预期和政策预期双双向好,而且资金博弈层面有部分偏好消费股的资金从白酒向医药再配臵。2013年1月份医药板块强势上涨11.59%,在各板块排名第二,单月跑赢沪深300指数5.09个百分点,验证了我们的判断。

兴业医药1月组合表现良好,涨幅为12.13%,跑赢医药行业指数0.54个百分点,其中华润三九和信立泰等个股表现突出。

坚定看好,回调将是买入机会:我们认为医药板块的行情已提前启动,后面坚定看好医药股的表现,虽然由于前期上涨较快,短期内不排除有震荡甚至回调的可能性,但我们认为行情仍将延续,调整就是买入的机会。我们看好医药板块的主要逻辑有:1)医药企业一季度业绩预期向好,业绩存在超预期的可能性;2)医药行业目前的政策预期也较好,招标政策也偏温和;3)虽然机构普遍超配医药股,但白酒股目前预期较差,部分资金从白酒股流出之后,仍然可能考虑配臵大消费板块中增长为确定的医药股,医药很可能成为这轮行情消费股中的领涨板块。

个股方面,我们继续延续前期的选股思路,继续看好业绩确定的低估值品种,和一季报预期良好的成长股。至于一线白马股,我们认为目前具备较好的配臵价值,后续不排除有补涨的可能性。

选股策略:就2月份而言,我们延续此前的两条选股思路,建议配臵业绩增长确定的低估值品种,和一季报预期良好的成长股。兴业医药2013年2月份的组合是:信立泰(13年一季报预计增长40%以上)、双鹭药业(13年一季报预计增长40%以上)、新华医疗(13年一季报预计增长40%以上)、丽珠集团(预计13年增长25%,估值20倍)、科华生物(预计13年增长25%,估值20倍)和华润双鹤(预计13年增长20%以上,估值不到20倍)。其中信立泰、双鹭药业和新华医疗是我们看好的一季报预期良好的成长股;丽珠集团、科华生物和华润双鹤是业绩稳定增长的低估值品种。

风险提示。周期股的强势表现可能影响医药板块的相对收益;创业板大非解禁可能对中小市值医药股的估值形成压制。

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